1樓：小松部落格
對沖**
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對沖**（hedge fund），是指由金融**（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融**。
目錄 [隱藏]
* 1 什麼是對沖**
o 1.1 基本內涵
o 1.2 起源與發展
* 2 對沖**的運作
* 3 著名的對沖**
o 3.1 量子**
o 3.2 老虎**
* 4 對沖**投資案例
o 4.1 2023年狙擊英鎊
o 4.2 亞洲金融風暴
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什麼是對沖**
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基本內涵
人們把金融**和金融期權稱為金融衍生工具（financial derivatives），它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分**組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些**組織便被稱為對沖**。目前，對沖**早已失去風險對沖的內涵，正好相反，現在人們普遍認為對沖**實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
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起源與發展
對沖**的英文名稱為hedge fund，意為「風險對沖過的**」，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用**、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同**進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。2023年世界上誕生了第乙個有限合作製的瓊斯對沖**。
雖然對沖**在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖**才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖**進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從2023年到2023年，3000多個新的對沖**在美國和英國出現。
2023年後，對沖**的收益率有所下降，但對沖**的規模依然不小，據英國《金融時報》2023年10月22**道，截至目前為止，全球對沖**總資產額已經達到1.1萬億美元。
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對沖**的運作
最初的對沖操作中，**管理者在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。看跌期權的效用在於當**價位跌破期權限定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期權限定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾隻劣質股。
如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的**，**優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼較差公司的**跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖**才被用於避險保值的保守投資策略的**管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對沖**倍受青睞是由於對沖**有能力在熊市賺錢。
從2023年到 2023年，普通公共**平均每年損失11.7%，而對沖**在同一期間每年贏利11.2%。
對沖**實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對沖**的管理者都是出色的金融經紀。
圖1：**/交易量
放大 圖1：**/交易量
被對沖**所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對沖**的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響**（見圖1）；第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行**（strike price）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資（即投機）；第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行**越是偏離期權的標的資產（特定標的物）的現貨**，其本身的**越低，這給對沖**後來的投機活動帶來便利。
對沖**管理者發現金融衍生工具的上述特點後，他們所掌握的對沖**便開始改變了投資策略，他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場，從它們的**變動中獲利。
現時，對沖**常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種：
* （一）長短倉，即同時**及沽空**，可以是淨長倉或淨短倉；
* （二）市場中性，即同時**股價偏低及沽出股價偏高的**；
* （三）可換股套戥，即****偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然；
* （四）環球巨集觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣；
* （五）管理**，即持有各種衍生工具長短倉。
對沖**的最經典的兩種投資策略是「短置」（shortselling）和「貸槓」（leverage）。
短置，即買進**作為短期投資，就是把短期內購進的**先拋售，然後在其股價**的時候再將其買回來賺取差價（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的**來短置（「長置」，long position，指的是自己買進**作為長期投資）。在熊市中採取短置策略最為有效。
假如**不跌反公升，短置者賭錯了**方向，則必須花大錢將公升值的**買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。
「貸槓」（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是「槓桿作用」，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸槓」這種方式進入華爾街（融資市場）和對沖**產生「共生」（symbiosis）的關係。在高賭注的金融活動中，「貸槓」成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。
對沖**從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖**反過來把大量的金錢用佣金的形式扔回給華爾街。
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著名的對沖**
對沖**中最著名的莫過於喬治·索羅斯的量子**及朱里安·羅伯遜的老虎**，它們都曾創造過高達40%至50%的復合年度收益率。採取高風險的投資，為對沖**可能帶來高收益的同時也為對沖**帶來不可預估的損失。最大規模的對沖**都不可能在變幻莫測的金融市場中永遠處於不敗之地。
2樓：學太極別太急
其實一樓說的是列子，
**出現的目的是迴避風險， 比如說乙個生產商需要原材料來生產產品，但是在未來原材料的**可能**或者下降， 那麼他可以通過**(long position)來鎖定在一定的**（成本）， 如果未來原材料****的話那麼他就不用承擔這些損失， 同樣的是， 他也放棄了由於原料**下降所得的利潤的權利。 作為接受（short position）這廠商期權的投資者，如果原材料**下降，他就成為其中氖找嬲擼�饌蹲收呔褪竊謐齠猿?
同樣道理， 用97金融風暴做列子， 老虎****泰元貶值， 通過期權市場對沖泰元 - （有很多策略， 例如現貨市場借入(short)泰元**，再用來以一定(call)的**來**泰元來還）
- to manzuren：
如果市場只有買或賣200萬的單,哪來有人接另外的50萬的單？？道理沒懂就胡亂**建老鼠倉。害人害己
3樓：小c老師專注教育
回答您好，我是小c老師，已經累計提供諮詢服務近100人，累計服務時長超過100小時！ 您的問題我已經看到了，現在正在整理答案，大概需要三分鐘，請您稍等一會兒哦~如果我的解答對您有所幫助，還請給予贊，感謝~
向量一般指的是經濟向量，如gdp等
對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆**相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
**相關是指影響兩種商品****的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的**，且**變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論**向什麼方向變化，總是一盈一虧。
對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。對沖。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉）。
如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。
所謂對沖，就是同一時間**一外幣，作買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對沖的功能。
如果能夠幫到您的話麻煩給個贊哦~~祝您生活愉快，天天開心哦
提問還是沒搞懂
你分開解釋，還是沒把向量對沖講清楚
回答請您稍後，我正在急速為你組織答案，一會我將給你乙個滿意的答案
提問能不能舉通俗易懂的例子
回答也就是說經濟向量gdp中有部分的投資風險大，我就降低他的投資，而別的投資比例就會提高，在這個過程中，風險大可能虧損的就和其他投資的收益抵消了
也就是對沖了
提問好吧
回答如果能夠幫到您的話麻煩給個贊哦~~祝您生活愉快，天天開心哦
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4樓：高頓教育
金融學上，對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資。對沖是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆**相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
什麼叫對沖？
5樓：潮潮
對沖（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資，是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。
**相關是指影響兩種商品****的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的**，且**變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論**向什麼方向變化，總是一盈一虧。
對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。
什麼叫對沖基金，對沖基金是什麼意思？
採用對沖交易手段的 稱為對沖 也稱避險 或套期保值 對沖 是投資 的一種形式，意為 風險對沖過的 對沖 採用各種交易手段進行對沖 換位 套頭 套期來賺取巨額利潤。對沖 也稱避險 或套利 是指 風險對沖過的 對沖是指在買進乙個東西的同時，沽空另外乙個，達到規避風險的目的。對沖 是在買進一些 的同時沽空...
什麼是對沖基金 5，什麼是對沖基金
金融學上，對沖 hedge 指特意減低另一項投資的風險的投資。對沖是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆 相關 方向相反 數量相當 盈虧相抵的交易。財經小牛一家，為君解惑，普羅大眾 宣企之品，耳熟能詳 留國傳承，造福於人。對沖 也稱避險 或套利 是指 風險對沖過的...
金融市場裡,對沖是什麼意思,對沖基金裡的對沖是什麼意思？誰可以用通俗點的文字表達下？
對沖即一買一賣 對沖交易是指在 期權遠期等市場上同時 和賣出一筆數量相同,品種相同,但期限不同的和約,以達到套利或規避風險等目的.對沖 意為 風險對沖過的 起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用 期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同 進行實買空賣 風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解...