1樓：昆重帥師
債券的**和收益率成反比關係的
美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響？為何近期**？ 20
2樓：饒詩初
油價油價是影響通脹的重要因素，油價公升得太快，對通脹的擔憂加劇，導致十年期美債飆公升。
**戰因素
這是次要的，但不可小視，**戰會影響到美國相關產品的**，推動通脹。
影響美債收益率的因素很多，一般可以分為三大類，即經濟基本面，通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好，整個經濟的回報水平公升高，帶動國債收益率上公升；通脹水平上公升，提公升市場加息預期，投資國債也會要求較高的收益率水平；期限溢價是對投資者持有長期**所承擔額外風險的補償，投資者風險偏好低時，期限溢價上公升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務，美國作為世界最大的經濟體，經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來，美國十年期國債月均收益率與名義gdp 同比增速展現了很強的關聯性，拐點出現時間呈現高度的一致性。
名義gdp 增速由兩部分組成，實際gdp 增速與通貨膨脹水平。實際gdp 增速代表了經濟的基本面，即扣除物價因素之後的產出變化，自八十年代以來，與美國國債收益率基本同步下行。除gdp 增速外，製造業採購經理指數（pmi）是反映經濟基本面變化的另外乙個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期，代表了市場對央行利率政策變化的預期，通脹預期上行，加息預期公升高，對投資美國國債所要求的收益率也會公升高，反之亦然。根據費雪效應，當實際通貨膨脹上公升時，投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期，壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為，投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求，因此，其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標，是芝加哥期權交易所波動率指數（vix指數）。基於標普500 指數計算得來的vix 指數在處於高位時，對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。
因此，vix 指數和收益率之間的邏輯傳導關係大致為：vix 上公升 → 不安情緒上公升 → 避險（美債）需求增加 → 美債**上公升 → 美債收益率下降。
更為準確地，期限溢價（term premium）能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算（詳見紐約聯儲**）。從理論上推斷，其他條件相同的情況下，期限溢價越高，美國十年期國債收益率就越高。
然而，從簡單的相關性來看，期限溢價與美國十年期國債收益率相關關係並不明顯。
美國qe4實行為什麼使美國長期國債的收益率反而上公升了,短期國債的收益率反而下降了？
3樓：匿名使用者
qe4的政策已bai出，但是年底以後才會執行du，也就是從
zhi1月份開始增加450億的長dao
期國回債購買行為，現在收益率沒答有下降很正常，當前 長期國債收益率上公升和短期國債收益率下降自有市場供求關係的影響，短期國債比長期國債銷量好！至於為什麼，拿結果與已公開的資訊來硬套邏輯關係是毫無意義的。如果要我解釋為什麼現在長短期國債收益率出現如此走勢，我可以就你給的結果找一大堆理由：
財政懸崖問題惡化，歐債危機陰雲密布！？中東局勢！？南韓**！？
某個鳥人的講話！？中國開會沒有擺鮮花透露出強烈的改革訊號！？這些或許是真正的理由，或許是為了衝字數發稿裝高深習慣性擦的粉底，或許只是為了譁眾取寵。
說這麼多，只是想告訴你，這個問題不該這麼問，太多人以自我主觀邏輯來質疑市場客觀事實了！
4樓：匿名使用者
說明華爾街覺得qe4太扯淡了……都不想裝出樣子給點反應……
其實影響債券的因素很多，並不只是單純的供求關係，可以有很多種解釋……
7、2023年3月10-12日,美國10年期國債收益率隨股指**上公升,為什麼？
美國10年期通脹保值國債與10年期美債息差為什麼可以反映通脹預期
5樓：承德市萬吉儀器
利息就是加印的美元。美債規模巨大，如果加息就等於加大了貨幣**量，產品如果沒有相應的產出，那麼就會造成通貨膨脹。通貨膨脹說明你手裡的貨幣相應的購買力降低了。也就是貶值了。
為什麼說十年期國債收益率倒掛預兆經濟衰退風險？
6樓：
一般來說，短期國庫券收益率主要受央行貨幣政策影響更重，長期國債利率受市場影響更重，當市場預期經濟將進入衰退時，出於避險考慮，會大量購買長期國債，致使長期國債**上公升、收益率下降，以至於出現倒掛；另一方面，國債收益率作為一種無風險利率的度量，也可以從無風險利率的角度來分析，一般無風險利率與實際gdp的增速呈正相關（在不承擔違約風險的情況下，乙個國家的產出多、富裕了，你把錢借出去收的利息才能多），當市場預期經濟衰退時，會預計長期的無風險利率下降，也就會預計長期國債收益率下降、長期國債**上公升，然後他們就會購買長期國債，使得國債收益率真的下降
7樓：綠水青山
從歷史上來看，債券收益率曲線倒掛是經濟發生衰退的前兆之一。
2023年下半年，美國國債到期收益率發生倒掛。2023年10月30日，3個月期的美國國債到期收益率為6.39%，而10年期的國債到期收益率為5.
74%。也就是說，持有乙個國債3個月的投資回報率比持有國債10年能夠獲得的投資回報還要來得高。2023年，美國經濟陷入衰退。
2023年下半年，美國國債到期收益率曲線再次發生倒掛，3個月期國債的到期收益率比30年期的到期收益率還要高。2年後的2023年，美國經濟陷入衰退。
回顧歷史上收益率曲線倒掛和經濟衰退之間的關係，就會發現以下這個規律：10年期國債和3個月國債收益率之間的差別與經濟增長/衰退的相關性最高。一般來講，當3個月期國債到期收益率和10年期國債到期收益率發生倒掛後，在1年到1年半以後，就可能會發生經濟衰退。
目前，美國10年期的國債到期收益率比3個月期的國債收益率還高出0.46%左右，還沒有發生倒掛。假設這個趨勢持續，整個收益率曲線繼續變平甚至倒轉過來時，我們就需要提高警惕，注意可能發生的經濟衰退風險。
美國國債實時**單位是什麼？現在美國國債收益率是多少？
8樓：市然千曉藍
國債收益率相對同期銀行存款利率還是有明顯優勢的，稍微高一些，有年返利息的，也有到期連本帶息一起返的。
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