1樓：匿名使用者
利率期限結構的三種理論：
1、無偏預期理論（純預期理論）
無偏預期理論：認為在市場均衡條件下，遠期利率代表了對 市場未來時期的即期利率的預期。
1）向上傾斜的收益率曲線意味著市場預期未來的短期利率會上公升
2）向下傾斜的收益率曲線是市場預期未來的短期利率將會下降；
3）水平型收益率曲線是市場預期未來的短期利率將保持穩定；
4）峰型的收益率曲線則是市場預期較近的一段時期短期利率會上公升，而在較遠的將來，市場預期的短期利率將會下降。
2、流動性偏好理論
流動性偏好理論認為：投資者是厭惡風險的，由於債券的期限越長，利率風險就越大。因此，在其它條件相同的情況下，投資者偏好期限更短的債券。
流動性偏好理論對收益率曲線的解釋
1）水平型收益率曲線：市場預期未來的短期利率將會下降，且下降幅度恰等於流動性報酬。
2）向下傾斜的收益率曲線：市場預期未來的短期利率將會下降，下降幅度比無偏預期理論更大。
3）向上傾斜的收益率曲線：市場預期未來的短期利率既可能上公升、也可能不變。
3、市場分割理論
市場分割理論認為由於法律制度、文化心理、投資偏好的不同，投資者會比較固定地投資於某一期限的債券，這就形成了以期限為劃分標誌的細分市場。即期利率水平完全由各個期限的市場上的供求力量決定，單個市場上的利率變化不會對其它市場上的供求關係產生影響。即使投資於其它期限的市場收益率可能會更高，但市場上的交易者不會轉而投資於其它市場。
市場分割理論對收益率曲線的解釋：
1）向下傾斜的收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平高於長期債券市場的均衡利率水平；
2）向上傾斜的收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平低於長期債券市場的均衡利率水平；
3）峰型收益率曲線：中期債券收益率最高；
4）水平收益率曲線：各個期限的市場利率水平基本不變。
利率期限結構與收益率曲線的問題
2樓：匿名使用者
利率期限結構與收益率曲線是互相影響的，在不考慮信用風險的其他因素前提下，同樣期限的市場利率與同樣剩餘期限的債券的收益率是近似的，主要是資金成本問題，借方和貸方是不會在同乙個市場上多支付或少收取相關的利息。
3樓：匿名使用者
利率期限機構與殖利率曲線之見的差異是什麼
利率期限結構的理論綜合
利率期限結構理論的主要內容是什麼？
4樓：化工儀表交流
流動性偏好理論（liquidity preference theory） 長期債
券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
預期理論（expectation theory） 如果人們預期利率會上公升（例如在經濟週期的上公升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上公升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。 如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
市場分隔理論（market segmentation theory） 因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
5樓：東奧
（1）理論：預期理論
命題：長期債券的利率等於其在有效期內人們所預期的短期利率的平均值。
關鍵假定：債券投資者對於不同期限的債券沒有特別偏好。
收益率曲線特點：如果短期利率較低，收益曲線向上傾斜，如果短期利率較高，收益曲線翻轉。
（2）理論：流動性溢價理論
命題：長期債券的利率等於長期債券到期之前預期短期利率的平均值與隨債券供求情況變動的流動性溢價之和。
關鍵假定：不同到期期限的債券可以互相替代，但並非完全替代品。
（3）理論：分割市場理論
命題：到期期限不同的每種債券的利率取決於該債券的供給與需求，其他到期債券的預期回報率對此毫無影響。
關鍵假定：不同到期期限的債券根本無法相互替代。
收益曲線特點：當長期債券供給曲線與需求曲線交點高於短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，則向下傾斜。
（4）理論：期限優先理論
命題：同預期理論
關鍵假定：投資者對某種到期期限的債券有著特別偏好。
收益曲線特點：同預期理論
幾種主要的期限結構理論
試述關於利率期限結構的主要理論及其優缺點。
6樓：匿名使用者
利率的期限結構理論說明為什麼各種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差別會隨期限的長短而變化。利率期限結構理論包括以下三個理論。
1流動性偏好理論（liquidity preference theory）
長期債券收益要高於短期債券收益，因為短期債券流動性高，易於變現。而長期債券流動性差，人們購買長期債券在某種程度上犧牲了流動性，因而要求得到補償。
2預期理論（expectation theory）
如果人們預期利率會上公升（例如在經濟週期的上公升階段），長期利率就會高於短期利率。 如果所有投資者預期利率上公升，收益曲線將向上傾斜；當經濟週期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預期利率保持不變，那麼收益曲線將持平。
如果在經濟衰退初期人們預期未來利率會下降，那麼就會形成向下傾斜的收益曲線。
3 市場分隔理論（market segmentation theory）
因為人們有不同的期限偏好，所以長期、中期、短期債券便有不同的供給和需求，從而形成不同的市場，它們之間不能互相替代。根據供求量的不同，它們的利率各不相同。
7樓：梁豔
利率期限結構的不同地方的優缺點是不一樣的，請問您。詳細的事想要自取哪一點呢？
請問利率期限結構（term structure of interest rates）和收益率曲線（yield curve）有區別嗎？
8樓：我在南昌吃炒粉
yield curve 是基於普通債券coupon bonds繪製的
term structure是根據純貼現債券discount bonds繪製的，反映ytm和到期期限的關係，體現流動性偏好
請採納謝謝
9樓：匿名使用者
有一些小的區別，沒有本質區別，利率期限結構是根據常見長短債券品種的執行狀況繪製的，而收益率曲線是比較主觀的。
如何評價三種利率期限結構理論
用離子極化理論解釋為什麼從agf
離子的電子層構型相同,半徑越大,變形性越大.一般說來,由於偶極水分子的吸引,離子化合物是可溶於水的,而共價型的無機晶體卻難溶於水.從f到i離子的變形性越大,與銀離子直接的作用越傾向於共價鍵,因此溶解度依次減小 求助！離子極化 謝謝 離子鍵作用大小可以通過 物質熔點 硬度等物理性質來認識。如鹵化鈉的熔...
利率的風險結構與期限結構有什麼區別
一 利率的風險結構 債權工具的到期期限相同但利率卻不相同的現象稱為利率的風險結構。這種現象是由三個原因引起的 違約風險 流動性和所得稅因素。債務人無法依約付息或歸還本金的風險稱為違約風險，它影響著債權工具的利率。各種債權工具都存在著違約風險，公司債券的利率往往高於同等條件下的 債券的利率，普通公司債...
求解釋，為什麼我感覺是d
答案是d。六年級的數學。無非 只不過 表達了魯迅失望的感情，因為東京是環境也不過是這樣，表達了作者對清國留學生在東京造成惡濁氣氛的厭惡，這也是作者去仙台的原因。這樣 表現了清國留學生的醜態。寫此過渡 c和d怎麼像是一樣的？求解釋 我答案裡邊是d但是我覺得是c啊 解釋一下吧！圖是題目 d c選項中不確...