1樓：**期人
期權delta值是衡量期權對其標的資產**變動所面監的風險程度
delta的取值範圍在 ： -1到1之間 不會大於1
為什麼期權的多頭delta大於0
2樓：**期人
期權的delta值是期權**變化與其標的資產**變化曲線的切線斜率，其實就期權**對****求導數。看漲期權的delta是正值，範圍在0到1，看跌期權的delta值是-1到0
平價期權delta值為什麼是0.5？？？？？能用公式證明嗎
3樓：匿名使用者
舉例而言，某投資者考慮**執行**為1.2800，面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。現在市場歐元美元匯率為1.
2800，該外匯期權的值為+0.5。這就是說，如果市場歐元美元匯率漲至1.
2900－－**0.01美元，那麼該期權**將**+0.5×0.
01×100＝0.5美元
4樓：風致無形年
首先，平價期權只是指執行**=實時****，並沒有說delta=0.5，其次你要的公式是((cu-cd)/(s*(u-d)))*e^-delta*h， delta是分紅率
delta值的特性
5樓：江湖做任務
買權的delta一定要是正值
賣權的delta一定要是負值; delta數值的範圍介乎0到1之間； 價平選擇權的delta為0.5；delta數值可以相加，假設投資組合內兩個選擇權的delta數值分別為0.5及0.
3，整個組合的delta數值將會是0.8。
**、**始終保持同向變化
因此看漲期權的delta為正數。而看跌期權**的變化與****相反，因此，看跌期權的delta為負數。 風險指標的正負號均是從**期權的角度來考慮的。
因此，交易者一定要注意期權的指標與部位的指標之區別。對於delta，期權部位的符號如下表。
表1期權部位的delta值 部位 看漲期權 看跌期權 多頭 + — 空頭 — + 期權的delta值介於-1到1之間。對於看漲期權，delta的變動範圍為0到1，深實值看漲期權的delta趨增至1， 平值看漲期權delta為 0.5，深虛值看漲期權的delta則逼近於0。
對於看跌期權，delta變動範圍為-1到0, 深實值看跌期權的delta趨近-1，平值看跌期權的 delta為-0.5，深虛值看跌期權的delta趨近於0。**的delta為1。
delta的取值範圍在-1到+1之間，它與期權內在價值的關係如下：
δ值價內期權 平價期權 價外期權
看漲期權+0.5< δ <1 δ = +0.5 0< δ < +0.5
看跌期權 -1 < δ <- 0.5 δ = -0.5 -0.5< δ < 0
舉例而言，某投資者考慮**執行**為1.2800，面值為100歐元的歐元美元看漲期權合約。現在市場歐元美元匯率為1.
2800，該外匯期權的δ值為+0.5。這就是說，如果市場歐元美元匯率漲至1.
2900－－**0.01美元，那麼該期權**將**+0.5×0.
01×100=0.5美元。
價外程度很深的外匯期權很小，接近於0。這就是說市場即期匯率的變動對期權**的影響很小，或者說期權**幾乎不受市場匯率變化的影響。相反，價內程度很深的外匯期權很大，接近於±1。
也就是說，任何即期匯率的變動將導致期權**差不多同等幅度的變動，這導致投資者所面臨的風險與持有等額標的資產的風險一模一樣。
需要注意的是，外匯期權的delta並不是乙個靜態概念，它將隨著到期時限、即期匯率水平以及期權**水平的不同而隨時發生變化。這就意味著，只有在即期匯率發生微小變化時，delta**的結果才是有效的。
權證的delta值總是介於0與100%之間
價平權證的delta值在50%區域附近，越是價內的權證其delta值越是接近100%，越是價外的權證其delta值越是接近0。這裡的價平指行權價和標的**的現價一樣，價內和價外分別指行權價小於現價和行權價大於現價。delta值的大小反映了權證到期成為價內的概率，價平的權證其到期時成為價內的權證的可能性接近50%，深度價內的權證到期時成為價內的權證的可能性接近100%，而深度價外的權證其到期時成為價內的可能性幾乎為0。
簡單來說，對於給定的行權**，如果標的**的**越低，其delta越小，如果**很低，delta就會接近於0；隨著**的上公升，delta就變大，當**很高了，其delta就會接近於1，意味著在權證到期時投資者肯定能得到一定的收益。
**期權中delta的含義是什麼？
6樓：月醉清風的家
delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示：delta=期權**變化/****變化。
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值（δ），又稱對沖值：
是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示：delta=期權**變化/標的資產現貨**變化。
認購期權的delta值為正數(範圍在0和+1之間)，因為股價上公升時，認購期權的**也會上公升。認沽期權的delta值為負數(範圍在-1和0之間)，因為股價上公升時，認沽期權的**即會下降。等價認購期權之delta值會接近0.
5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
例如，滙豐控股（005）150元認購期權的delta值等於0.5元，即表示滙豐控股股價上公升1元時，認購期權**將隨而上公升0.5元。
同樣地，如果乙個滙豐控股認沽期權的delta數值是-0.4時，表示當滙豐控股**上公升1元時，期權金就會**0.4元。
但投資者亦請注意，期權的delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用delta值來**期權**的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有**。
例如當對手向他**一張認購期權合約，便等於他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對衝。此時他便要決定需**多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上公升)作對衝之用，當中delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。
7樓：匿名使用者
什麼是delta值？delta值是什麼意思？不少權證投資者都聽說過對沖值（delta）概念，但大都對這個概念還不十分熟悉，缺乏清晰的認識。
delta值，亦稱為對沖比率，是一種可以顯示相關資產**變動時對期權**影響的變動率。認購期權的delta 值為正數(範圍在0和+1之間)，因為股價上公升時，認購期權的**也會上公升。認沽期權的delta值為負數(範圍在-1和0之間)，因為股價上公升時，認沽期權的**即會下降。
等價認購期權之delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
對沖值表示的是權證**變化對正股**變化的敏感度，也就是說，當正股**變動1元時理論上權證**的變動量。在數值上，對沖值等於權證**變動量除以正股**的變動量。對沖值還反映到期時權證成為價內的概率。
權證的對沖值還可以用來計算權證的有效槓桿比率。例如，滙豐控股（005）150元認購期權的delta值等於0.5元，即表示滙豐控股股價上公升1元時，認購期權**將隨而上公升0.
5元。同樣地，若果乙個滙豐控股認沽期權的delta數值是-0.4時，表示當滙豐控股**上公升1元時，期權金就會**0.
4元。但投資者亦請注意，期權的delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用delta值來**期權**的變動。
期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有**。例如當對手向他**一張認購期權合約，便等如他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對衝。
此時他便要
『外匯期權delta敞口變動』是什麼意思?
8樓：羽柴藤吉郎
delta是指期權的**
對於標的物**的一階導數（也就是標的物**變動1單位，期權**變動多少）。
delta 敞口（delta exposure）就是所持有的期權沒有被hedge（不知道中文叫什麼，對沖？）掉的delta。例如，乙個期權的投資組合的delta是500，沒有進行任何delta hedge，那這個投資組合的delta exposure就是500。
delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如**或者賣出了期權。另外就是gamma導致的。gamma是期權**對於標的物**的二階導數（也就是標的物**變動1單位，delta變動多少）。
如果乙個投資組合的gamma不為零，那麼當標的物**發生變化時，投資組合的delta exposure也會發生變化。
期權delta標準計算公式與舉例說明如何計算的！
9樓：mr丿秦
就是下面這個公式：
b-s-m定價公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
擴充套件資料：
計算方法如下：
其中d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期權初始合理**
x-期權執行**
s-所交易金融資產現價
t-期權有效期
r-連續複利計無風險利率
σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分布（需要計算器或者查表）。
delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。
定義：所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值；
2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額；
3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
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