1樓：匿名使用者
利用delta-normal模型計算var的主要步驟分為：
1．風險對映：識別基礎市場因子，將資產組合中的金融工具對映為只受單一市場因子影響的標準頭寸。對映前後，資產組合的價值不變，風險不變。
2．市場因子的方差-協方差矩陣估計。
3．估計標準頭寸的delta。
4．估計標準頭寸的方差-協方差矩陣：根據估計出的delta和市場因子的方差-協方差矩陣，計算相應的標準頭寸的方差-協方差矩。標準頭寸的方差由市場因子的方差和標準頭寸對市場因子的delta決定；相關係數與市場因子之間相關係數等值，但有時符號不同。
5．組合價值變化和var估計：使用標準的統計方法根據標準頭寸的方差、協方差求取組合價值的變化，得到var的估計結果。
統計函式var和varp有什麼區別呢
2樓：匿名使用者
主要是物理意義不同... 難解釋清楚呀 -_-
在數值上來看, var是除以總數n的結果, 而varp是除以n-1的結果.
前者被稱為隨機量的方差, 後者被稱為樣本方差. 樣本方差的數學期望等於隨機量的方差. 前者是隨機變數的屬性, 但是這個屬性有的時候很難精確測定, 於是就通過計算後者來估計.
後者是前者的無偏估計量.
數學δ（delta）怎麼算
3樓：墨汁諾
δ＝b^2-4ac 計算時要帶入正負號。
δ是一元二次方程的判別式，將一元二次方程化為一般形式度即ax^2+bx+c=0的形式後，δ=b^2-4ac。
推導過程：一元二次方程求根知公式：（-b±根號下b^2-4ac）除以2a.
要是一元二次方程有實數根，則根號下的內式子要大於零.所以b^2-4ac就被稱作判別式，與0的大小關係就決定了方容程有沒有實數根。
4樓：亂七八糟_漓露
δ是一元二次方程的判別式
將一元二次方程化為一般形式即ax^2+bx+c=0的形式後，δ=b^2-4ac
推導過程：
一元二次方程求根公式：（-b±根號下b^2-4ac）除以2a.
要是一元二次方程有實數根，則根號下的式子要大於零.所以b^2-4ac就被稱作判別式，它與0的大小關係就決定了方程有沒有實數根
5樓：匿名使用者
δ＝b^2-4ac 計算時要帶入正負號
怎麼計算var值
6樓：娛人愚己笑看人生
計算var值公式為：p(δpδt≤var)=a以下是計算var值的基本流程：
第一，計算樣本報酬率。取得樣本每日**價，並計算其報酬率，公式如下：
其中r為報酬率、p為**價、t為時間。
第二，計算樣本平均數及標準差：樣本平均數和標準差分別有以下公式計算：
第三，檢測樣本平均數是否為零。由於樣本數通常大於30，所以採用統計數z來檢測。
第四、計算var值。
var=μ－zaσ
其中α為1－置信水平。
假設最新的指數**價為4839，那麼**合約總值則為4839×200= 967800，然後，投資者應先選取大約半年的資料（通常都是使用股指每**酬率），再利用以上四個步驟來推算出其單位風險係數，最後將單位風險係數與合約總值相乘，即可得出指數**合約的var值。當然若投資者本身所投入的資金愈多，則所需承擔的風險也將愈大。
7樓：匿名使用者
var為value at risk的簡寫，中文意為風險價值方法，指未來一定時間內，在給定的條件下，任何一種金融工具和品種的市場**的潛在最大損失。
用數學公式可表示var為 prob(?p>var)= 1-c 。其中?p為該金融資產在持續期內的損失，var為置信水平c下處於風險中的價值。
通常，某金融資產的價值可以表示為p = p0(1+r)。其中p0為資產組合的初始價值，r是持有期內的投資收益率，設r的期望回報和波動性分別為μ和σ．如果在某一置信水平c下，金融資產的最低價值為p*= p 0(1+r)，則根據var值定義，相對於**組合價值期望回報的var可以表示為var=e(p)-p* =-p0(r*-μ) 若不以金融資產價值的均值為基準，可以定義絕對 var=p0-p*=-p0(r*-μ)。
期權delta標準計算公式與舉例說明如何計算的！
8樓：mr丿秦
就是下面這個公式：
b-s-m定價公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
擴充套件資料：
計算方法如下：
其中d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期權初始合理**
x-期權執行**
s-所交易金融資產現價
t-期權有效期
r-連續複利計無風險利率
σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分布（需要計算器或者查表）。
delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。
定義：所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值；
2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額；
3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
9樓：羽柴藤吉郎
你知道black-scholes的公式嗎？裡面的n(d1)就是看漲期權的delta，看跌的就是1－n(d1)。如果知道這個公式的話就可以不用看下面的內容了。
下面只是維基百科搬運來的公式而已。
就是下面這個公式：（我只拿了看漲的舉例，想看看跌的去這個鏈結，維基百科：http:
//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula）
其中：t是到期時間（單位年）
k是執行**
e是尤拉數
r是無風險利率
小寫的sigma是波動率（現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率）
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分布（需要計算器或者查表）。
最方便的方法，去這個可以計算**和各種greeks。
已知**想倒退隱含波動率去這裡：http://****
10樓：覃小愛
用的是black-scholes公式
就是下面這個公式：（我只拿了看漲的舉例，想看看跌的去這個鏈結，維基百科：http:
//en.wikipedia.***/wiki/black%e2%80%93scholes_model#black-scholes_formula）
其中：t是到期時間（單位年）
k是執行**
e是尤拉數
r是無風險利率
小寫的sigma是波動率（現實中這個數是用市場**倒推出來的隱含波動率）
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分布（需要計算器或者查表）。
最方便的方法，去這個可以計算**和各種greeks。
已知**想倒退隱含波動率去這裡：http://****
11樓：mr丿秦
就是下面這個公式：
b-s-m定價公式
c=s·n(d1)-x·exp(-r·t)·n(d2)
其中:d1=[ln(s/x)+(r+0.5σ^2)t]/(σ√t)
d2=d1-σ·√t
c-期權初始合理**
x-期權執行**
s-所交易金融資產現價
t-期權有效期
r-連續複利計無風險利率
σ-**連續複利(對數)回報率的年度波動率(標準差)
式子第一行左邊的c(s,t)表示看漲期權的**，兩個變數s是標的物**，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。delta的定義就是期權**對標的物**的一階導數，所以右手邊對s求一階偏導，就只剩下n(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。
n是標準正態分佈的累積分布（需要計算器或者查表）。
拓展資料：
delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示:delta=期權**變化/標的資產的**變化。
定義：所謂delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權**改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生
delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。
公式為：delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化
關於delta值，可以參考以下三個公式：
1.選擇權delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之delta值；
2.選擇權delta加權部位×各標的之市場風險係數=delta風險約當金額；
3.delta加權部位價值=選擇權delta加權部位價值+現貨避險部位價值。
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