1樓：匿名使用者
近年來，電子貨幣、網路銀行發展迅速，雖然學術界仍沒有準確的界定其確切的含義，但其發展之迅速對傳統的銀行模式提出了挑戰。從**銀行的角度看，電子貨幣、網路銀行對其貨幣政策、職能、地位及作用均會產生深刻的影響；如何有效地實施**銀行對電子貨幣和網路銀行的金融監管也刻不容緩。
一、電子貨幣發展對貨幣政策的影響
電子貨幣產品，主要被設計用來替代流通中的通貨，而**銀行發行的用於流通的通貨是整個貨幣供給的一部分，因此對流通中通貨的影響會直接影響到貨幣供給，影響最大的是狹義貨幣m1。許多國家都將m1定義為：流通中的通貨加活期存款。
由於流通中的通貨在m1中佔的比重較大，因而電子貨幣的替代作用會對它產生較大影響，而其他層次的貨幣供給，如m2和m3，由於流通中的通貨在其中所佔比重較小，因而影響也較小。電子貨幣對m1的影響主要表現在三個方面： (1)商業銀行在**銀行的存款規模；(2)**銀行對商業銀行所要求的準備金規模；(3)傳統上對m1的定義。
在現代銀行體制下，存款是通過對基礎貨幣的再創造過程而產生的，貨幣供給等於基礎貨幣量與貨幣乘數之積。基礎貨幣等於流通中的通貨加上商業銀行在**銀行的存款，也就是商業銀行在**銀行的準備金數量。電子貨幣對流通中通貨的替代作用會通過三個途徑影響m1：
(1)由於流通中的通貨數量減少而影響m1；(2)通過改變商業銀行在**銀行的準備金數量而影響m1；(3)通過貨幣乘數對m1產生影響。
由於電子貨幣的替代作用，**銀行資產負債表的規模會縮小，**銀行一般通過公開市場業務調節貨幣**量，縮小的資產負債規模將會加大調節難度。
在貨幣需求方面，流通中通貨的減少加快了貨幣的流通速度，根據貨幣數量理論，電子貨幣的替代作用使得利用通貨進行交易的次數減少，因而對貨幣的需求減少。而電子貨幣在信用創造方面的作用，又使得對貨幣的需求處於不穩定狀態，從而導致利率波動。根據凱恩斯貨幣需求理論，貨幣需求與利率直接相關，利率的波動反過來又導致貨幣需求的不穩定。
這樣金融當局在利用貨幣政策工具通過影響利率而實施貨幣政策時，會由於上面的反作用而使利率的傳導作用減弱。
電子貨幣的發展會逐步減弱人們對流通中通貨的需求，降低通貨在廣義貨幣和金融資產中的比重，使得只盯住基礎貨幣的貨幣政策效力不可避免地大打折扣。
商業銀行作為直接貨幣供給者，其進行創造存款貨幣的存貸活動，提供貨幣供給的數量，都建立在基礎貨幣這個基礎上。基礎貨幣及其增減變化直接決定著商業銀行準備金的增減，從而決定著商業銀行創造存款貨幣的能量，而電子貨幣對流通中通貨的替代作用使得這種能量減弱。電子貨幣的發展不可避免地使傳統的基礎貨幣結構和內涵受到衝擊，如果電子貨幣對流通中的通貨只是完全的替代作用，那麼只需將電子貨幣餘額加入到基礎貨幣中，即基礎貨幣應由商業銀行在**銀行的存款準備金、流通在銀行體系之外的通貨和電子貨幣餘額三者構成。
但是，由於目前發行電子貨幣的機構可能不是**銀行，因此電子貨幣還沒有起到對創造貨幣產生作用的高能貨幣的作用。同時由於電子貨幣的信用作用，也使得它的創造貨幣能力與傳統的存款貨幣創造能力不同。
電子貨幣的發行，擴大了貨幣供給主體，加大了貨幣乘數，對現實貨幣**量產生影響，使貨幣**在一定程度上脫離了**銀行的控制，從而使貨幣**越來越多地受到經濟體系內部因素的支配，以及市場因素的支配。貨幣**內生性的增強，要求**銀行的貨幣政策及貨幣供給體系進行變革和完善。
二、電子貨幣與金融監管
目前金融監管的內容主要包括市場准入、市場運作過程和市場退出。其中市場運作過程監管又包括資本充足性監管、流動性監管、業務範圍監管、貸款風險監管、外匯風險監管、準備金管理和存款保險管理等幾個方面。
電子貨幣的發行使流通中的貨幣需求減少，減少了金融當局的貨幣發行數量，從而減少了金融當局的鑄幣收益。
電子貨幣的流動性也同樣影響電子貨幣的發行規模和餘額。其發行的規模越大，可用於結算的餘額就越多，但同時也要求有更多的傳統貨幣隨時準備贖回相當數量的電子貨幣。這一點要求**銀行有足夠的貨幣儲備，以便應付可能出現的人們對某一電子貨幣系統產生的信心危機。
因此，電子貨幣的發行和流通對**銀行的貨幣政策提出了挑戰，對貨幣當局的貨幣供給調控能力提出了質疑。
**銀行不僅應當有效控制電子貨幣的發行數量，還必須對電子貨幣的發行主體和電子貨幣的種類進行必要的限制。目前，國外主要有以下幾類發行機構：銀行、受管制的非銀行金融機構及非金融機構。
但是多數國家發行電子貨幣的機構主要還是信用機構，這—點非常重要。我們認為，在**銀行制定電子貨幣的監管措施時，應當首先考慮電子貨幣發行機構的信用等級，並根據其信用等級決定獲取電子貨幣發行資格、發行電子貨幣的數量、種類和業務範圍。而電子貨幣發行機構的信用等級應當每年進行核定，考核的指標可以選擇資本金、已發行電子貨幣的數量及其餘額，流通速度、外匯交易額、準備金和存款保險等內容。
此外，要對發行電子貨幣的機構，特別是發行電子貨幣的非銀行金融機構進行有效管理，必須將非銀行金融機構與商業銀行進行同等的控制與監管，對其發行的電子貨幣餘額要求在**銀行存有相應規模的準備金，以便加強對貨幣供給的控制。當然，目前世界上發行電子貨幣的大多數國家對電子貨幣的發行機構沒有額外的準備金要求，仍然按照現有金融業的規則進行管理。但從風險控制的角度來看，如果能夠將電子貨幣和傳統貨幣區分開來，分別制定各自的準備金率，更有利於**銀行貨幣政策的穩定。
為了實現對電子貨幣信用創造功能的有效監控與測度，還應建立一套完備的監控體系，增加對貨幣需求以及貨幣流通速度的定量測度，以便控制貨幣供求，使貨幣政策得以有效實施和貫徹。
三、網路銀行與金融監管
網路銀行通過網際網路或其它公用網路與客戶直接聯絡，進行各種資產、負債業務或表外業務，它與傳統意義上的銀行不同。網路銀行具有方便、快捷、超越時空等特點，它所使用的運作工具更是有別於傳統銀行。與網路銀行的發展相適應，電子貨幣在其業務傳遞中佔據了主要的地位。
過去傳統銀行使用的票據和單據等將全面電子化、改用電子貨幣；所有銀行業務檔案和辦公檔案也將完全電子化，採用數字簽名、數字驗證技術和公共鑰匙密碼技術等；而銀行與客戶之間的聯絡則直接使用資料通訊和網路傳遞等方式。
網路銀行的整個交易過程幾乎全部在網上完成，金融交易的「虛擬化」，使銀行業務失去了時間和地域的限制，交易物件變得難以明確，交易過程更加不透明。由於多種原因，銀行對客戶的了解往往是不夠的，這也加大了貸款監測的難度。網路銀行業務的開展，使習慣於集中管理的金融監管當局和監管制度變得難以適應這一新變化。
特別在對網路銀行業務範圍的劃分上，到底採用乙個什麼樣的標準和尺度，顯然是必須最先考慮的問題。
通過計算機與網路，可以在瞬間將鉅額資金從地球的這一端傳送到地球的另一端，大量資金的突發性轉移無疑加劇了金融市場的波動，而網路的快速傳播特徵，會使這種波動迅速蔓延，造成整個金融體系的不穩定。例如，大量資金短期湧入某個國家，會造成該國匯率和利率的大幅波動，造成該國本幣的急劇公升值或貶值，甚至會影響該國的貨幣信用，造成該國金融市場的劇烈波動。而這種波動會迅速蔓延到其他國家，造成整個金融市場動盪，甚至全球經濟動盪，金融風險演變成金融危機，而金融危機會造成社會經濟的動盪與衰退。
網路銀行資金的大規模快速流動還將導致**銀行難以準確了解其資產的實際情況，造成資訊不對稱，使風險集中，速度加快，風險形式更加多樣化。顯然，傳統的金融審核手段尚沒有非常適合網路銀行金融監管的方法。
在網路銀行面前，現行金融監管體系中的現場監管將變得蒼白無力。網路銀行金融服務的延伸，擴充套件了金融業務空間，也使金融監管的範圍變得更加廣泛，在某種程度上削弱了監管力度。網路銀行主要通過大量無紙化操作進行交易，不僅無憑證可查，而且一般都設有密碼，使監管當局無法收集到相關資料做進一步的審核審查。
同時，許多金融交易在網上進行，其電子記錄可以不留任何痕跡地加以修改，使確認該筆交易的過程複雜化，監管當局對銀行業務難以核查，造成監管資料不能準確反映銀行實際經營情況。
因此，就審核方式而言，在對網路銀行進行具體審核時，報表審核應當成為重中之重。而報表審核的重要性和效率性，使得報**式的統一化和資料轉換介面的標準化問題被提到議事日程上來了。由於過去整個金融系統的電子化建設規劃不統一，各家銀行的電子化水平參差不齊，軟硬體系統缺乏必要的相容性，非現場監督電腦體系網路化和資訊資源的共享程度很低，這些均在一定程度上影響了監管效率。
同時由於審核指標體系缺乏層次性和統一性，導致巨集觀和微觀監管指標比例出現失調。所以，**銀行在對網路銀行制定相關的法律法規時，應當首先考慮整個金融系統電子化建設的全面規劃，建立統一和規範的非現場監督體系，將報**式標準化，並按銀行會計資料管理規則建立科學的監控指標體系，從而達到非現場審核和報表審核高效準確的目的。報表審核的結果也可作為電子貨幣發行機構的信用評級依據。
與傳統銀行的資訊披露不同，對網路銀行的資訊披露要求應當更加嚴格，特別要強調其資訊披露的公開性。所謂資訊披露是指網路銀行及時向公眾釋出其經營活動和財務狀況的有關資訊，良好的資訊披露制度可以促使投資者和存款人對其運作狀況進行充分的了解，影響他們的投資和存款行為，以避免可能造成的被動。但是由於種種原因，現有的銀行資訊披露內容和方式還存在許多問題。
隨著我國金融企業逐步實現股份制，並最終步入上市公司的行列，對於那些從事網路銀行業務的上市金融機構，更應當遵循「公開、公平、公正」的原則，及時準確地披露其經營成果和財務狀況。
除上述技術操作方面的問題外，網路銀行還面臨以下幾類風險，如法律風險、信用風險、管理風險和網路犯罪風險
四、結論和建議
根據上面的分析可以得出以下結論：電子貨幣的快速發展對金融體系會產生巨大的影響，對傳統貨幣政策體系產生的影響更是不容忽視的，而電子貨幣和網路銀行業務的開展對金融監管的內容和方法提出了挑戰。
電子貨幣的產生減少了原有系統的風險，使得封閉和孤立系統由於資訊不完備而造成的風險基本消除，但同時也派生出一些新的問題，技術的進步使得風險更加難以測度和控制。
新的電子支付系統發展的關鍵是要有整體規劃，涉及的部門也不僅限於金融當局，我們要將電子支付系統及電子商務涉及到的有關法律、**銀行的貨幣政策、監管內容方法、稅收問題、電子貨幣的發行體系的建立等統一規劃，分步實施。
電子貨幣、網路銀行的發展應考慮如下問題：由金融當局統一規劃，嚴格管理；建立一套與之對應的法律法規，以明確消費者、商家、銀行和清算機構的權利和義務；在發展電子貨幣的同時建立起對電子貨幣發行、流量、統計的監控體系及認證中心；對電子貨幣與貨幣政策、貨幣政策中介指標、貨幣政策工具以及其他相關的理論問題要深入研究，以化解可能的金融風險。
網路銀行的金融監管應重點考慮以下幾方面的問題：將網路銀行業務正式列入金融機構管理範疇，建立專門的網路銀行准入制度；完善現行法律，補充適用於網路銀行業務的相關法律條文；加強網路銀行的資訊披露制度，以便促使網路銀行的經營者提高經營管理水平；制定網路銀行的安全標準，建立安全認證體系；結合網路銀行業務的特點，完善現行金融監管辦法；加強國際間的網路銀行監管合作；加強金融監管人員的計算機培訓，提高監管人員的素質和水平等。
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